Tipo de interés
12 de Mayo del 2.009
Entrevistador: Sigamos hablando de conceptos económicos, para no perdernos cuando hablan políticos y economistas.
AEE: Creo que seguir hablando de macro magnitudes o conceptos económicos puede resultar interesante. Estos términos los niños de hoy los estudian en la escuela, incluso creo que en el bachillerato hay clases de economía o derecho. Pero eso es hoy, cuando yo estudiaba no se explicaba nada, de tal forma que puede haber muchos, que cansados de oírlos sin entenderlos, pasen de ellos. Y pasar de las cosas cuando nos afectan no es bueno.
Entrevistador: ¿Qué quieres explicarnos hoy?
AEE: ¿Qué tal si empezamos por el tipo de interés y vemos hasta dónde llegamos?
Los tipos de interés no es otra cosa que el precio del dinero. Las entidades financieras venden dinero, dinero que nosotros compramos a un precio: ese es el tipo de interés. El precio del dinero depende del plazo que se nos da para devolverlo y el riesgo que asume la entidad financiera al vendernos ese dinero.
El corto plazo hace que el tipo de interés sea mas bajo, puesto que el coste de oportunidad de no tenerlo es menor. Cuanto más riesgo tiene una operación más alto será el tipo de interés. Por eso los créditos hipotecarios con garantía hipotecaria, tienen un tipo de interés menor.
El dinero se presta en todos los sentidos. El banco presta dinero a sus clientes, a entidades públicas, a empresas y a otros bancos, pero también recibe préstamos de sus clientes materializados en depósitos. Todos estos están remunerados a diferentes tipos de interés.
Entrevistador: ¿Qué es el tipo oficial del dinero, ese que anuncia el Sr. Trichet?
AEE: En nuestro caso el Tipo oficial del dinero lo marca el BCE. Los Bancos Centrales (en la UE, salvo en el Reino Unido, cuando hablamos de BC, hablamos de BCE, nuestro banco central el español, ya no tiene esa función) son los encargados de controlar la cantidad de dinero en circulación, puesto que si hay mucho dinero en el sistema se tiende a tener inflación. Si recordamos del día anterior, la inflación era eso que medía el IPC.
El BCE realiza periódicamente subastas de dinero a las que acuden los bancos comerciales. El tipo mínimo para pujar en esas subastas es el tipo de interés oficial, fijado por el propio BCE.
Este es el dinero más barato que van a conseguir los bancos. Así el tipo oficial es el precio mínimo del dinero.
Entrevistador: ¿Que pasa si el BCE decide bajar los tipos de interés, como ocurre últimamente?
AEE: Que el precio del dinero será más barato. Cuando algo está más barato, la demanda aumenta, se pone más dinero en circulación, con lo que la economía se “debe reactivar”.
Porque digo “se debe”, al igual que ocurre con un enfermo, al ponerle paños de agua fría debe de bajarle la fiebre, pero según el estado del enfermo esta medida será más o menos efectiva.
Por tanto, el tipo oficial del dinero influye en la inflación y en el Euribor.
Entrevistador: Si de la inflación hablamos el otro día, hablemos ahora del Euribor.
AEE: ¿Quién no conoce el Euribor? Suele ser el tipo de referencia de nuestros préstamos. ¿De dónde sale el Euribor?
Como el mercado del dinero es libre, el precio del mismo es libre también y fluctúa. Así, los bancos se prestan dinero entre sí. Dependiendo de la solvencia de los bancos, el tipo será más bajo o más alto, igual que ocurre entre particulares.
El Euribor es la media de los tipos de interés que usan para préstamos los principales bancos de la zona euro.
El Euribor que nos dicen por la tele es una media mensual de todos los Euribor diarios (porque el Euribor es un dato diario). Para medir nuestras hipotecas se toma el Euribor a un año, y como nosotros somos menos solventes que los bancos, en principio, se le añade un diferencial. Euribor + el diferencial.
Normalmente el Euribor suele estar muy cercano a los tipos oficiales de interés, aunque hoy por hoy la crisis financiera y la incertidumbre y desconfianza ha hecho que a bajadas de tipos oficiales de interés, al euribor le haya costado asimilarlos y bajar.
Entrevistador: ¿También hay una cosa llamada TAE, que sale en mis préstamos y qué no sé que es?
AEE: El TAE es la Tasa Anual Equivalente y sirve para comparar operaciones financieras entre sí, sin llevarnos equívocos.
Trata de medir la rentabilidad efectiva de la operación, porque los tipos de interés pueden ser simples o compuestos, mensuales, anuales, etc.…, por ejemplo no es igual un 10% sobre 1000 calculado a tipo de interés compuesto que simple. Así pues el TAE recoge los tipos de interés, el plazo de la operación y las comisiones.
Dos pequeñas consideraciones: la primera es que el TAE es anual y mide la rentabilidad anual y el segundo es que no aglutina a los impuestos gastos notariales ni de de transferencia.
La trampa del 0% TAE, es una estrategia comercial, que consiste en lo siguiente: aunque el TAE debe incluir los gastos de apertura del préstamo, en ocasiones no lo hace. Así, si un coche nos cuesta 10.000 € a 0% TAE pero la comisión de apertura es 1.000 €, realmente el tipo interés TAE es del 10%. Así la operación si tiene un coste.
Entrevistador: Hablando de tipo interés, ¿por qué no hablamos también de hipotecas? ¿sabemos realmente que es una hipoteca? De éstas, todos tenemos.
AEE: Hace muy poco si no tenías una hipoteca no eras nadie. De hecho hay quien las tiene a pares. Y hoy preferirían no tenerlas.
Cuando hablamos de hipoteca no solo nos referimos a los préstamos con garantía hipotecaria, también puede haber avales con garantía hipotecaria, por nombrar otro caso. Al fin y al cabo la hipoteca es un Derecho Real que recae sobre un bien y lo sigue allá donde vaya. Por eso la hipoteca se registra en el Registro de la Propiedad, haciéndola así pública y susceptible de ser consultada.
La hipoteca garantiza una obligación sin excluir la garantía personal. Por tanto la hipoteca es una garantía accesoria, que depende de esa obligación principal. Si la obligación principal se extingue, también se termina con la hipoteca, debiéndose dar de baja en el Registro de la Propiedad.
El propietario puede hacer con el bien hipotecado lo que desee, venderlo, volverlo a hipotecar, etc. Pero el que lo compre debe ser consciente de las cargas que conlleva, puesto que aunque él no tenga nada que ver en la obligación que dio lugar a la hipoteca, el bien responde de la misma mientras ésta persista. Por eso, cuando compramos al promotor algún bien nos subrogamos a la hipoteca inicial o debemos cancelar ésta y constituir una nueva hipoteca.
La hipoteca le confiere al acreedor el derecho a ejecutar, a sacar a subasta pública, a través de los procedimientos legalmente establecidos, el bien que sirve como garantía. El acreedor no se lo puede apropiar directamente.
La responsabilidad hipotecaria, es la suma de las cantidades de las que responde efectivamente y son: la suma debida, los intereses de demora y una cantidad adicional para costas y gastos procesales.
La Hipoteca no es una garantía excluyente Si, por ejemplo, debido al impago, el acreedor saca a subasta la vivienda y si obtiene por ella una cantidad inferior a la deuda que garantiza, el deudor no se libera. Sigue estando obligado al pago de la cantidad restante en virtud de su garantía personal, que señalábamos en el primer punto.